1. 首页
  2. 股票学习

分析如何规避单个股票风险(股票投资者规避风险的三种方法)

股价疯狂上升之后总会经历回调。股价大幅上涨时,市场情绪高涨,筹码在欢呼声中渐渐倒手,后知后觉者无视风险来临,疯狂接盘成为这一时期的特点。此时,虽然价格还在向上推进,但力度明显转弱,走势上很难再度凝聚起大的上涨力量,后来者则在高位博弈。对此,首要思考的问题应该是价格出现滞涨背后的真正原因。

假如没有用确切分析结果来支撑事实,那么妥当的操作策略就是停止交易。因为你不知道接下来股价将要发生怎样的变化,那如何应对更是无从谈起,为了不让自己陷入被动,退出场外等待将是最好的选择。一个成功的交易者不仅在牛市中可以赚得盆满钵满,在熊市里也能应对自如。

时间是最好的证明。滞涨行情持续时间不会太久,短暂调整之后必会选择向下。高位滞涨多是多头出货行为所致。这时,套现者早已离去,剩下的只不过是一些投机客,即便有拉升,也只是短期波动,很难再次有力上涨。在这种情况下,交易者理应选择退出相应股票。所以,防止高位被套需要了解股价见顶时的运行结构和形态演变过程。本章会重点讲解股价自上而下运行中的操作策略。

一:股价见顶时的特殊信号

股票盈利主要源于价格上涨。然而,上升结束自然也会进入筑顶阶段,而这期间又有怎样的特殊信号?交易者需要注意哪些事项?透过现象看本质才是分析中的最高境界!下面用一个数据来验证股价进入滞涨行情的状况。

例如,初始本金有100万元,而在上升中市值积累到150万元,后又在这个数值内反复上下波动,直到平衡被打破下降至140万元,就可以证明风险正在逐渐扩大。

也许这个信号不会引起更多人的注意,可事实证明,这一点又极为关键。每当股价见顶时,操盘手们都会通过交易账户上的浮盈资金来判断短期股价是否已经见顶。如果交易规则没有问题,那一定是市场出了问题,执行卖出操作才是应该有的行为。

账面利润缩水的原因是供求关系的平衡被打破,多头不能集中精力大量买入股票的背后是散户情绪的紊乱。下面通过一张图来重塑股价见顶及转折向下运行时的变化。如图2-1所示,此时常见的形态是:价格高点依次降低,中短期趋势开始朝下降的方向运行,而长期趋势并未走坏。这是现实交易中最让投资者矛盾的事情。

从交易角度分析,股票价格实际走势已经向下,继续持有股票的理由是内心贪念没有得到满足。假如正如你预想中的一样,股价经历短暂调整之后很快便重回上升轨道,就算当时离开市场,也还有机会再回来,不是吗?如果在达到预期价前,股价就快速下跌,那之前辛苦积累起来的财富很有可能在短时间内变成负数。所以,必须理解和掌握以下内容,在操盘技法上练就本领,唯有此才可以让自己强大起来。

股票筑底期间,一般出现高点依次降低走势就基本可以判定是阶段性顶部,因为真实走势已经告诉投资者价格并未创新高。这是趋势转弱的信号,告诉投资应暂时离场等待趋势明朗后再回来。

分析如何规避单个股票风险 图2-1 (市场现象与图表走势)

股价见顶时的表现:一般在K线或是图形形态上有明显的滞涨信号;倘若出现高点依次降低走势,就基本可以判定是阶段性高点。

股票见顶时K线形态上,价格以阴阳交错K线缓慢向上移动;走势上,出现上涨乏力现象,反映出来的是买盘信心不足,稳健交易者都在观望,仅有少数投机客还在参与。实盘中,这种平衡一旦被打破就会快速下跌,而且是连续性下跌。所以,为避免遭受巨额亏损提前离场是明智之举。那么,怎样做到准确研判并提前下车呢?需要做出以下判断。

如图2-2所示,中国中车(601766),于2015年10月和11月连续发出三次顶部信号。首先,K线形态上会表现出的是放量大涨,之后高位维持震荡但未创新高。显然,这是一种拉高出货形态:如果有意继续拉升,何必又要在放量大涨后一两天就开始调整?

分析如何规避单个股票风险 图2-2 (601766 中国中车)

其次是技术形态。高位出现整理走势,而且是高点依次降低和低点依次抬高的三角形调整。技术上,股价跌破趋势线便是新的开始,而且不会在短时间内结束。这就意味着顶部调整已经结束,继而转向的便是下降趋势的开始。

那么,在上升幅度并不大就出现这种情况,是什么原因造成的呢?可以用下面几点来解释这种问题。

(1)股价沿上升趋势运行,途中遇到指数滞涨或者回调,便会影响个股上涨。

(2)当市场大环境发生变化时,为了达到快速出货的目的,主力往往采取拉高出货的操作,在诱多中抛售筹码。所以,就会在K线形态上表现出大涨之后的调整,重点是在盘中派发。

(3)价格运动进入轮回,原有的上升走势已经结束,新的下降趋势即将形成。在两种走势衔接中发出动能衰竭信号,只是为“先知者”打开一扇逃生之门。当滞涨行情出现,股价不再创新高时,“先知者”就会权衡利弊关系。

注意,如出现以上所述情况,无论场外有怎样乐观的消息,股价运动的本质都不会改变,没有大资金参与的股票是不健康的,散户搏杀只能减缓下跌但不能阻止下跌。事实上,交易者更喜欢强势股,操作上虽然较激进,但掌握其中技巧收益还是很可观的。

股票市场上,在期待中生存是一件非常痛苦的事情。当股价还处在下降趋势当中就无法用准确的时间来判断它会在哪个价位止跌,除非你有足够的资金自己把它买上来,否则,逆势操作的结果便是大赔小赚。

那么,股票操盘手们在遇到这种情况时是怎样处理的呢?严格来说,他们被动交易的可能性几乎很小,因为他们不仅懂得道理,还能言行一致。即便是卖错股票,也绝不会在没有一定胜算的情况下,就入场交易和被动持股。这根本不符合投资逻辑。其实,卖出股票以后可以有很多种选择,比如,和家人一起去旅游,空闲时间研究一些新操盘战法,或在趋势运行中论证一些观点,更或者是为备选股票池增加一点投资标的,总之,只要不继续参与在其中你就是赢家。

二:趋势形成的标准

头部确立,股价转而向下。无论是快速,还是缓慢运行,在趋势转折的过程中都会形成一个关键点(买入和卖出的具体点位),之后便会朝阻力薄弱的一方持续运行。如图2-3所示,中海油服(601808)股价在上升趋势的末端出现高位滞涨行情,即图2-3中深色圆圈标示处。

影响股价向上突破的原因是什么呢?从风险角度考虑,多半是市场格局发生了转变,否则一只正常运行的个股怎么能在持续上升中突然改变方向呢?

新高未创是短期离场的时机,所以一般以前期高点作为判断未来股价走势的依据。不创新高就说明上涨动能开始减弱,尤其是在临近压力区时就更能体现避险资金做出的快速反应。因此,实盘操作中,投资者不仅需要对趋势做出精确判断,还要对实际走势有理性分析,认识到多空转折后的力量,并说服自己按照规则行事。卖出股票不能等到趋势完全走坏再开始行动,那样只会扩大亏损,头部出现若还想侥幸依靠趋势支撑,那便是在自欺欺人。正确的交易策略应该是在风险来临之前就提前离场。若股价强势回调至趋势支撑点后重返升势,这时投资者还有机会再次进场。倘若依靠支撑,一旦支撑失效,那自上而下的亏损也影响你的心态。为此,投资需注意以下几点。

(1)价格出现滞涨表示股价上升动能不足,虽然没有确切数据可以证明到底要发生什么事情,但买入股票后的获利条件开始降低,正确的交易策略应该是暂时离场避险。

(2)仔细观察盘中走势变化,从中找到影响价格的元素。技术上,高点通常有这样一个特征,价格与成交量或者是指标成背离走势。如果发现这种形态,就要提高警惕,因为即便不是正真顶部,短期回调也不可避免。

(3)注意分时图上的行为变化。拉高出货比较明显的特征是股价创新高时放出巨量,之后又开始向下缓慢运行,这种走势可以判定为是掩护主力出货,所以,遇类似情况,投资者就要谨慎追高,避免成为接盘侠。

分析如何规避单个股票风险 图2-3 (601808 中海油服)

需注意的是,股价从顶部转而向下,并逐渐形成下降趋势时,投资者在操作策略上应有所调整。原来上升操盘规则,此时已经不太适合,新的下降操盘规则更能贴近走势。因此,“双轨交易战法”(后文将详细讲解)是这个时期较为妥当的一种操盘手段。在顺延趋势分析的过程中,该战法会告诉投资者什么时候股价见底,什么时候股价见顶。

如图2-4所示,中海油服双顶成立后,由A、B、C三点构成一个向下运行的轨道,于2015年11月27日下跌8.75%跌破上升趋势线和之前的调整平台,重新寻找支撑并以此作为下降的开始。之后,多头无任何反击之力,而是默认空头砸盘,所以,后期下跌愈加激烈,股价不断创出新低,而此时双轨轨道也已经对现在和未来走势做出准确判断。

分析如何规避单个股票风险 图2-4 (601808 中海油服)

投资者应按照规则,在股价出现滞涨时就要有所警惕,操作上,可降低仓位或暂时清仓观望。炒股不能被理想主义束缚。事实告诉我们,动能衰竭多数情况都会选择向下,除大牛市行情外,很少有确认下跌趋势之后短时间内再次重归上升趋势的股票。

三:执行交易规则

价格走势通常不以人的意志为转移,所看到的就是最真实的,不可在分析中再强加人性,特别是不能在大顶或大底出现时有与实际走势相反的想法。上升、横盘还是下降,总有其自己独立运行的方式,人为的改变只会在短期内有效,但终究不能改变趋势。 上证指数在2017年3月底形成的顶部扩大三角形(别名:喇叭口),颈线中枢跌破,技术上已经确认形态完成,然而,河北雄安新区政策出台,可谓是一剂灵药,把原本走弱的股市一下变得沸腾起来。如图2-5所示。

分析如何规避单个股票风险 图2-5 (上证指数日线分析)

历史上,上证指数只要出现顶部扩散三角形(别名:喇叭口)形态,后期股价必跌,如2001年6月14日2245点,之后指数一口气下跌600多点。

股票交易是没有任何人情可言的,越谈感情越伤害自己。当你认为舍不得的时候,潜在风险就已经存在。如果遇到市场正偏向空头一方,那你会感到很悲凉。古人云“夫妻本是同林鸟,大难临头各自飞”,更何况在一个投机市场,大家素不相识,风险来临必然会寻求自保,所以,即使手中持有的是强势股票,短期内也要规避风险,因为个体力量不管在哪种情况下都不能与群体力量相对抗。

尊重事实,丢弃幻想,严格按照规则交易。交易规则是我们最好的交易伙伴。当操作策略制定完,能够看护好利润的永远是交易规则。私募投行更喜欢把交易规则称作是“风控计划”。通俗地讲,就是在具有一定收益的情况下提高止损点,不能让到手的鸭子再飞走。

执行交易规则的过程中,应该注意以下几点。

(1)市场形态。当前价格走势的真实变化,无论是强势,还是弱势,都不能有脱离现实的想法。关于这点,如果得不到正确的理解和认识,就难以获得财富。因此,用心去观察市场的细微变化,这样你会收获利润。

(2)尊重事实。技术分析研判后的结果,理应得到尊重。假设分析结论是正确的,而想法却存在差异,那么就要无条件地服从,而不是纠结于未来的可能之中。如果能做到这一点,那么在关键时刻就可以避免股灾的打击。

(3)立刻执行。当你发现问题,事情就已经很严重了,倘若还在犹豫不决,那等待的必将是一次“屠杀”。游资主导的市场没有更多时间可以让你去思考,加之,与职业投资者相比,普通投资者的反应往往更迟缓,所以,感觉到风险就要快速离场。

原创文章,作者:吾爱财经,如若转载,请注明出处:https://www.190521.com/1965.html