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股票如何实施网格化交易(什么是网格交易)

一、网格交易法

设定价值中枢,利用“档位”的模式对投资标的进行机械式操作,下跌时,进行分档买入,上涨时,进行分档卖出。网格法由于不依赖人为的思考,完全是一种程序行为,像渔网一样,利用行情的波动在网格区间内低买高卖,可以合理控制仓位,避免追涨杀跌,拥有较强的抗风险能力。

例如国外一个经典的仓位管理系统,某只蓝筹股现价10元,本金是20万。则第一次买入10万元,另外每下跌1元买入1万元,每上涨1元卖出1万元。这就是经典的网格交易,只要股票不退市,就一直有获利的机会。

股票如何实施网格化交易

二、网格交易法的具体操作步骤

第一步:制定网格计划。假设:总资金:10万,每格仓位1万;那么可以建立10个格子的网格系统;10元开始建仓,每个格子10%的密度,那么可以覆盖从10元到3.87元的价格空间;

第二步:买入股票。按照网格交易操作,从起始价位开始,价格每下跌一格,就买入相应的资金量。但因为A股有整数买的限制,所以该价格只能买到整数的数量,使用大部分的资金。以表格为例,10元开始,买入1000股,10元跌到9元,买入1100股,9月跌倒8.1元,买入1200股,以此类推。

第三步:卖出股票。从买入价位开始,价格上升一个,就卖掉买入的仓位。以表格为例,8.1买入的1200股,当价格回升到9元时,就卖掉1200股。9元买入的1100股,当价格回升到10元时,就卖掉1100股,以此类推。

表 网格交易法具体操作情况

股票如何实施网格化交易

以上就是基本的网格交易法,定好起始价位,定好网格密度,定好每格资金量,然后开始执行就可以了。我们根据上面的模拟数据,来计算一下收益率表格中模拟准备10万资金,价格从10元下跌到3.87元,然后从3.87元回升到10元的操作过程。总计买入97104.47元,卖出后总计收回107782.75元,总体收益11%,远高于你在11块满仓持有最后只有0%的收益率。实际情况不会这么完美,直接跌下来,直接涨回去。

三、网格交易法存在的问题

1、跌破最低价,会出现亏损。所以这个方法在底部震荡区域的效果最好,安全度更高。市场都是不可预测的,往往会出现你与想不到的情况,跌得惨的时候会更惨,如果不幸真的跌破最低价,那只能死扛了。这里建议大家还有闲钱的话,可以抽调过来继续定投,等反弹后将定投那部分收益卖出,继续网格操作。

2、突破最高价后仓位空仓,开始牛市行情的话收益不高。为了应对这种情况,我们只能在低位多买点,长期持有着。留有底仓不卖出,即上表里面10万块里面的3万块留作底仓,其余钱做网格交易。除非市场牛市来临后,涨幅疯狂到你觉得收益高到离谱的时候,你可以卖出,用小额资金定投的方法重新积累原始资金作为底仓。

3、资金使用效率不高。若市场不进入你设置的档位,可能一年下来资金的利用率只有20-30%。对于这个问题,你可以闲置资金可通过购买国债逆回购、场内货币ETF等方式来提高闲置资金收益率;网格交易本来就是逐步买入,分散风险的操作方式。如果你想提高资金利用率,要么单笔大额买入,但是那样当价格下跌时你没有资金进行操作。所以采用网格交易操作简单的方式,你就要接受它的这个缺点。

4、不适合上班族。上班族没这么多时间做这么频繁的交易,否则老板看你都不好工作,饭碗都丢了得不偿失,上班族就安心选择定投或者分批买入的策略。

四、如何选择网格交易品种及策略

1、对近期市场判断是震荡市场。由于网格交易法主要适合的市场环境就是震荡市场,单边上涨容易网格卖光,单边下跌容易网格击穿。所以,使用网格交易的一个前提判断是目前是个箱体震荡的市场策略才会非常有效。

2、选择ETF品种好于股票。因为个股容易出现黑天鹅的风险,大部分个股都是不适合做网格的。个股的随机性十分强,行业周期爆发、政策利好、公司业绩增长等都是难以预测的数据,尤其近年来存在上市公司业绩造假现象频出,建议大家选择ETF,因为ETF是指数基金,分散了个股黑天鹅的风险。

3、选择有低估值为底部的品种。选择低估值有安全边际的产品,是为了防止投资标的的品种不断下跌,将网格跌穿的风险,无资金补仓。如何判断是个相对底部,可以通过ETF跟踪标的指数的绝对估值水平以及历史估值分位数(可见本书第二章指数估值表的应用章节)等来判断目前的估值在历史水平是不是相对低位的水平。

4、波动率过小的品种不适合网格。网格的收益率取决于品种的波动率。说公式什么的就太啰嗦了,直接看一张图大家就明白了。波动越强,触及买入卖出线的可能就越大,卖出次数越多,兑现出的利润就越多。

5、选择策略 底仓+网格。这样好处防止踏空的风险,因为有底仓,即使对市场环境判断错误,也有底仓能够享受牛市的收益,若市场判断正确是震荡市场,剩下用来做网格交易的钱能够降低成本,帮助你更长长期持有。我们假定持有底仓的规模也与你对当前市场判断有关,如果觉得当前点位离市场大底越近,你的底仓规模也越大,反之,当前市场点位离市场大底越远,你的底仓规模越小。

五、案例

选择传媒ETF进行网格交易,理由是中证传媒指数当前PE估值是30倍,在历史估值分位数较低,长期是看好该品种,但是短期存在在底部反复震荡的风险,网格交易时为了更好的长期持有这个投资品种。另外,传媒指数从历史数据来看波动性弹性也较大。

若投资者A持有8万块钱的资金,想运用网格交易法交易传媒ETF,且认为长期看好传媒,可以在2018年1月19日传媒ETF上市那天,先按照1元价格买入50%底仓,即买入4万元底仓,按照每涨4%的涨幅,卖出1万份额,每跌4%的跌幅,加仓买入1万元。按照这个方法,网格交易策略从2018年1月19日至2018年3月1日,共交易8次,传媒ETF涨幅为0%,而运用网格交易策略的收益率为2.08%。(实际情况由于ETF一手需要整数100份,此处为了更好计算没将买入份额四舍五入成100份,对整体收益率计算可以忽略)

表 传媒ETF网格交易策略

网格交易策略只适合未来震荡市场以及证券交易时间充足的投资者,对于普通小白投资者定投或者分批买即可。

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