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怎么估价上市公司股票(三种方法估值上市公司)

第一,估值的定义。

估值就是估算一下这家公司或者这个股票大概值多少钱的意思,也就是衡量你以当前的价格买入上市公司的股票是否便宜划算。无论是值多少钱,还是衡量是否便宜,这就需要找一个参考标准,这个参考标准就是—-估值。

市场上,估值的书籍很多,有西方的经典,有国内的新秀。估值方法也很多,有专业的、也有民间的估值。但总体来说,只有两大类:相对估值和绝对估值。

怎么估价上市公司股票

估值的三种方法

第二,相对估值的方法。

相对估值,主要分为横向比较和纵向比较。

我们首先说相对估值的横向比较。简单的说,就是给目标公司(就是你要估值的对象)找一家可比公司做参照物,依照可比公司的估值(市盈率PE、市净率PB、市销率PS)来确定目标公司是否便宜。

例如,用市盈率估值来比较,2019年12月02日,格力电器的动态市盈率11.8倍,美的集团的动态市盈率13.4倍,那么格力电器相对于美的集团就是便宜了。

我们再来说说相对估值的纵向比较。用一句简单的话说就是:用同一只个股的历史估值进行比较。

例如去年贵州茅台的市盈率是40倍,而现在,贵州茅台的市盈率是30倍,那么现在贵州茅台的价格相对于去年的价格就是便宜了。

第三,绝对估值的方法。

所谓绝对估值,主要指的就是自由现金流贴现法以及其变型形态(股利贴现法)。自由现金流贴现法,是把企业未来特定期间内的预期现金流量还原为当前现值。

简单理解就是:一家企业值多少钱,要看企业从现在到它消失的全部时间里,企业未来的总盈利折合到现在是多少钱。然后通过折现后的总数和目前公司的总市值做对比,比较出以现在的市值买入是否便宜。

例如,巴菲特在1988年底的时候用自由现金流贴现法,估算出可口可乐的价值是484亿。当时可口可乐的总市值是163亿 。所以巴菲特老爷子认为,可口可乐的股价是被严重低估的。

第四,简单估值的方法。

简单估值就是用市盈率、市净率等指标估值上市公司。我们就用市盈率(PE)来说明简单估值的方法。

市盈率(简称P/E或PER),是指股票价格除以每股收益(EPS)的比率,或以公司市值除以年度股东盈利。

用一个公式表达就是:市盈率(PE)=股价(P)/每股收益(EPS)

如果还是有点晕,那就换一句话表示:市盈率实际上就是回报率的倒数

明白了市盈率的含义,那么我们该如何使用市盈率?多大的市盈率可以买?多大的市盈率可以卖出呢?答案是:在10倍左右的市盈率买入,在30倍左右的市盈率卖出。

例如,在2020年01月08日,中国平安的市盈率(动态)是9倍,如果以当前的价格买入中国平安,预期收益率是11%左右,等到中国平安的市盈率(动态)是30倍左右的时候卖出,这样的一个买入和卖出就实现了一种完整的操作。当然,这只是一个粗略的操作方法。

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