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公司财报越好股票越跌(但是股票却在跌价)

公司财报越好股票越跌

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上周六,又到了小银和闺蜜聚会的日子。气温降了下来,几个人约了火锅。在这个时间点见面,“双11”要买什么是必不可少的话题。在经过激烈的讨论和交换意见之后,这个话题终于告一段落。

这个时候,坐在小银对面的阿华聊起了一个她们几个平时不会聊的话题:“你们有谁对股票比较懂吗?”小红说:“我懂一些,但是不是特别在行。”

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这时小银也说:“我也是懂一点,整天在家听我老公给我上课,时间长了有些东西觉得还挺有趣,慢慢的就知道了一些。怎么了啊?你有什么事儿就说说呗,也许瞎猫碰见死耗子,我还真能帮帮你呢!”

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阿华说:“我们公司今年业绩很好,上上周第三季度财报出来,我们公司的财报也很漂亮,所以我就跟风买了我们公司的股票,但是周五时候股票却跌价了,一下跌了3.5%。按道理说不是公司业绩越好,股票越值钱吗?怎么还跌了呢?你们有谁对这个了解吗?”

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小银听了之后说:“这我还真是不懂,没听我老公给我讲过。”小红却说:“这个你可算是问对人了,我知道!”阿华焦急的说:“你知道你快跟我说说,别卖关子!我都急死了今天因为这个事儿!”

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小红说:“你们公司的业绩非常好,但是股票却跌价了,有可能是有人背后操纵!”阿华听了之后非常惊讶,说:“啊!?有人操纵?这也太玄乎了吧!这一般不是电影里才有的吗?”

小红笑了笑接着说:“有这个可能吧,但是可能性不大。你们公司股票最近分红了吗?”

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股票分红

投资者购买一家上市公司的股票,对该公司进行投资,同时享受公司分红的权利,一般来说,上市公司分红有两种形式:向股东派发现金股利和股票股利,上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红,也可以两种形式同时用。

现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息红利,也是最普通最常见的股利形式,如每股派息多少元,就是现金股利。股票股利是上市公司用股票的形式向股东分派的股利,也就是通常所说的送红股。

股票股利在会计上属公司收益分配,是一种股利分配的形式。股利分配形式有现金股利、财产股利、负债股利、股票股利。股票股利是公司以增发股票的方式所支付的股利,通常也将其称为“红股”。

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阿华说:“分红倒是分了,我就是听公司人说要分红才买的!”小红说:“那就对了!你们公司是哪天分红的?”阿华又说:“周四啊,每十股分了8块钱,我十万块钱买了50手,分了4000块钱!心想分了还挺美的,结果第二天直接跌了3.5%,等于只赚了500块钱,烦!”

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听了阿华的话之后小红说:“这就很明白了!你们公司股票跌价了就是因为分红,公司把钱分给持有你们公司股票的人了,肯定是要降价的!这种形式叫做现金股利!比方说我原本有一个大蛋糕,今天晚上我给你们每个人切了一块,那么我留下的蛋糕肯定就变小了啊!股票里这个叫除息。公司分红时把钱分出来,自己留存就少了,自然股价会有所下跌。”

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除息除权

股票上市公司分配给股东的权利,包括分红、即领取现金股利或股票股利的权利以及配股的权利,但由于股票在市场上一直在投资者之间进行转让买卖,当上市公司在一定时期向股东分派股利进行配股时,为使本公司的股东真正得到其应得的分红配股权利,就存在着一个这种权利应该分配给股票的买入者还是卖出者才合理的问题,由此产生了股票除息与除权交易。

此外,由于公司分红配股引起公司股本以及每股股票所代表的企业的实际价值(每股净资产)的变动,需要在发生该事实之后以股票市场价格中剔除这部分因素。因送股转增股本或配股而使股本增加形成的剔除行为称为除权,即从股价中除去股东享受的、送股转增股本或配股的权利:而因红利分配引起的剔除行为称为除息,即从股价中除去股东享受现金股息的权利。

股权(息)登记日与除权(息)基准日股权(息)登记日,是在上市公司分派股利或进行配股时规定一个日期,在此日期收盘前的股票为“含权股票”或“含息股票”。在该日收盘后持有该股票的投资者享受分红配股的权利,通常称之为R日。

之所以称为登记日,是因为交易所在该日收盘之后将认真核对有关资料,对享受分红配股权利的投资进行核对后登记全部过程均由交易所主机自动完成,而不需要投资者去办理登记手续,这也是证券无纸化交易的一个优点。

除权(息)基准日,是相对于股权(息)登记日的下一个交易日,即R+1日,在该日及以后交易日称为“除息股票”,买入该股票的投资者也就不再享受此次分红配股的权利,而在股权(息)登记日收盘后持有该股票的投资者在除权(息)基准日及以后卖出该股票后,其所享受的分红配股的权利不受影响。

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阿华又问:“原来是这样啊!那你说我们股票还能涨上来吗?”小红说:“只要你们公司业绩好,就会有更多的人来买你们的股票,只要没有人为操纵肯定会涨啊!”阿华听了之后明显放心了很多,笑着说:“那就好那就好!看来我得更加努力的工作了,我们股票一涨我就能赚钱!你们也可以考虑买点我们公司的股票啊,我们公司现在业务可是如日中天的!”

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小银这个时候问道:“小红你说是每个公司的股票都会分红吗?”小红说:“也不是啊!主要看这个公司有没有盈利,业绩好不好,业绩好的话就会分红,监管部门也鼓励公司多分红的!但是有的公司就不会分红,比如股神巴菲特,他就是个铁公鸡,他的公司从来不分红,所以他的公司的股价就很高!”

小银和阿华听小红说了一通之后,都基本明白了为什么公司业绩很好,但是股价下跌的一个主要原因,那就是股票分红。

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对上市公司而言,当每个年度获取利润后,都要考虑的一个问题就是:这些利润留存在上市公司的时候能不能获取好的回报,换句话说,上市公司能不能在可预见的未来,为这笔钱找到好的投资项目(扩产、技改、收购等等),使得这笔钱能够获取至少不低于公司现有净资产收益率的收益。如果答案是肯定的话,那么最优的做法就是不分红,因为这样可以最大化利用利润进行再投资,使得股东回报不断增厚。

巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A)现在的股价相比1965年巴菲特取得该公司控制权时的10美元附近的股价,上涨超过一万倍,伯克希尔哈撒韦在巴菲特手中40多年从未分红,根本原因就是巴菲特相信利润在他手中能够持续创造出至少不低于公司现有资本回报率的收益。如果公司不能为股东找到好的投资项目,最好的做法还是把现金分给股东,这是对股东负责的做法。但是对股东来说,就要在持有公司股票的投资风险之外,承担利润再投资风险(投资回报下降的风险)。所以对于以长期资本增值保值为目的持有股票的投资者来说,最好能够选择管理层优秀、行业处于上升期的龙头公司,让优秀的管理层不断帮助你寻找好的投资机会。

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