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中通远洋物流集团有限公司股票代码(远洋资本如何在物流业里选标的)

7月20日,餐饮供应链企业——信良记宣布完成3亿元人民币的再融资,创下2019年国内餐饮供应链领域的融资金额之最。该轮投资由远洋资本独家领投,钟鼎资本、峰瑞资本跟投。

作为一家另类资产管理公司,远洋资本成立于2013年,迄今为止,其在物流领域的投资项目令人惊叹,九曳供应链、郑明现代物流、驹马物流、壹米滴答、发网等冷链、城配干线、仓配、零担等物流头部企业均在远洋资本的投资版图当中。

值得一提的是,远洋资本还于去年年末发起设立的物流行业专项股权基金——远洋资本现代物流股权投资基金。而据介绍,首期规模16亿已经完成了全部认缴工作。此外,本支基金将坚持“轻重结合”的投资策略,聚焦重度投资,深度赋能被投企业。

远洋资本在物流与供应链领域的投资逻辑是怎样的?物流与供应链领域未来的创业机会在哪里?什么样的创业者容易获得资本青睐?近期,汉森供应链集团总裁黄刚对话远洋资本董事总经理王瑞,从资本视角看中国物流与供应链的变化。

本期指说为呈现此次对话全部内容。

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指说视频:中国物流与供应链的投资逻辑与创业机会

以下为对话文字整理版:

黄刚:远洋资本,过去在产业布局上投了很多独角兽企业。从当下的业态和未来的趋势看,远洋怎么看未来产业资本的发展趋势,远洋资本的投资逻辑是怎么样的?

王瑞:远洋资本从2016年开始在整个物流供应链行业进行布局。之前更多关注,包括投资,相对偏物流服务的头部企业。经过两三年的行业赛道的布局,目前来看,在整个物流行业来讲,主要的细分赛道的头部企业我们觉得我们都已经cover到了。

中通远洋物流集团有限公司股票代码

整个赛道,包括各种细分赛道,因为商业的变革,整个社会环境经济的变革,其实还会有更多新的商业模式出现,但是可能还需要一段时间去不断地验证,或者说需要一段时间从行业中去跑出来一批新的这样的企业,我们也会持续的进行关注。

我们在去年开始要募集一期物流和供应链的基金,之前我们其实更多的是从偏产业的角度来看这个行业,原来我们的投资人主要是我们集团,是我们百分百的LP。但是目前,如果是一种基金的方式进行投资的话,那可能整个的逻辑会有一些变化,现在远洋集团其实只是我们一个比较重要的LP,其他的包括像很多产业的投资人,包括像一些大的企业、大的资金方,还有一些险资、金融机构都是我们的LP。

我们今年重点会关注B2B供应链这样一个赛道,有几个原因:

第一,前面讲的,我们在物流上已经有一个比较深的布局;

第二,因为物流企业驱动因素其实是不太一样的,比如说很多物流企业的驱动因素相对来讲更偏向由C端驱动,从经营角度讲我们希望把不同赛道的风险能够平均化,所以今年从风险配置角度来讲,我们可能会更关注这种B2B供应链,相对来讲它是由B端来驱动的。驱动因素不一样,这样可能会平缓一些风险因素;

第三,我们为什么会选择这种B2B供应链,而不是选择其他的赛道?为什么是现在选择而不是去年或者前年或者更往前的时候选择?其实是有一定的原因在的。

从宏观方面来看,现在整个的经济放缓,虽然说政府已经提出了供给侧的改革,但是在不同的细分行业中还是存在结构性的产能过剩,在这种大的这种环境下,我们就会发现包括上游中游下游,在每个行业中的不同环节都有降本增效的需求存在;

第二个,整个技术在发展,之前如果想把B2B供应链以平台的模式来做,可能有些技术方面它是不支持的;

第三个,现在资本,包括原来做消费的,比如说阿里巴巴、京东,这种原来做C端消费的电商企业,他们现在也逐渐地开始关注到2B,而且作为重点。其实在他们的引领下,你会发现更多的投资人会把目光关注到这个产业中。

所以,其实这几方面因素的推动。

目前来看,整个B2B供应链的一个拐点我们觉得目前到了,所以我觉得这几年应该是一个好的投资机会,所以我们会重点关注,但是肯定还会有区分。所以说在B2B供应链里面,我们到底要看哪些细分赛道,也要从投资的角度去划分,哪些值得重点关注,哪些可能目前来看还不是太适合。

比如说,我们更看重的一些赛道:第一个,赛道的规模一定要足够大,这肯定是一个前提,市场当量一定要大;第二个,中间的环节一定要复杂,要多,才有机会,如果你很简单,比如说大宗,虽然规模比较大,但是中间环节很扁平化,作为B2B供应链的价值不会太大;第三个,我觉得上游下游一定足够分散,话语权已经很集中了,他们可以直接对接,你在中间的作用也不大。

黄刚:对,今天你们开始投信良记这样的布局,我觉得是很好的一种新起点。我理解的有几个方向:

从资本的角度,原来自有的远洋大LP的角度,现在慢慢的把社会化的资本,不同垂直领域的LP可以组合起来,我觉得产业资本不仅是钱的整合,可能代表能量的整合,资源的整合,还代表后面一系列产业资源的整合。资源,原来的远洋资本打底,不管是像投的壹米滴答、发网、驹马等等,所有背后的这些都是独角兽,已经打好底了,现在怎么把上面的商流和供应链集结下来,资本发挥着新的重要的整合的价值。你们前期投的那些企业,他们有远洋资本赋能的话,绝对是插上了新的商业翅膀。

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今天的物流是无商流无物流,如果你不去抓商流,未来其实是很被动的。今天阿里有菜鸟去整合,其实背后是因为它控制了商流,而且它从原来C端的这种商流转化,成了现在控B端,包括天猫的新零售和大盒马的产业生态。同时,我们也看到有一些,比如说像顺丰,因为在商流上面一直是缺失的,所以它的物流就会有些被动。三通一达都在碰商流,中通也在做商业,包括我们看到普洛斯也在重视。远洋在这一次的起点上面,我觉得这个卡位的时机是比较到位的。

第二是帮助我们所投的这些物流企业,开始做整个上游的,每一个垂直赛道的整合。比如说信良记代表的是水产这一领域。我们看到最近商流的上游企业上市的比较多,比如说我们看到三只松鼠, 好多这种垂直领域的企业都上市了。我也在说,未来不管是农业也好,加工业也好,垂直领域一定会有独角兽,而且这个独角兽它需要有一套的solution的供应链支撑的,而且这种供应链最好是和资本相关的。

我们说2019年的这个竞争不是单打独斗,是打群架的时代,我这个战队里面谁跟我一起战斗谁才有未来。所以我觉得远洋的这个动作,其实让中国物流领域的投资做了一次升级,而且你们在升级当中起到竖旗帜的一个作用。那反过来,我觉得对于物流企业怎么去找合适的资本,要深思,不是说只给你钱,而是像远洋这样,我给你钱,我还给你资源,我还给你业务。

王瑞:远洋其实本身有自己的一个生态,投了很多基础的物流服务商,这个物流服务商本身,就是刚才您说的供应链企业需要这种底层的服务。非常直接的一个例子就是我们投信良记,投完信良记之后我们马上让它和九曳进行合作,现在信良记的产品进入到九曳十个仓。这就是一个最直接的一个合作。

黄刚:对,没有所谓你还谈价格,直接开干,干了我们再核算出成本的合理性,再优化供应链。这就少去原来的只是一种传统的商业的签约关系,而且背后资本让你们开始计算,算完了过后里面如果要优化要升级、要改善,那好了,我们再做升级,就相当于我们是一个利益共同体。

王瑞:是的

黄刚:抛开远洋,你给创业者说一点。现在我们中国的物流供应链领域,创业者还有机会吗?如果有机会,机会在哪?

王瑞:其实我觉得机会蛮大的,因为现在刚刚开始进入到拐点。做研究的时候,我们往往会对比欧美发达国家,你会发现欧美发达国家,它经历过一个二三十年的一个过程,然后才逐渐的从特别分散到最后的整个供应链的整合,其实今天中国才刚刚开始。

你会看到大概每一个新赛道前十家的一个企业占整个赛道的量可能1%、2%都不到,那美国可能会有30%、40%。你会发现,中国的供应链企业,可能也才百分之十几的毛利,而在欧美国家可以达到百分之三十几的毛利。然后库存周转率,我们可能都要200多天,欧美国家可能会达到就是四五十天。

这些其实都是我们目前的现状,和欧美国家相比,我们现在整个供应链体系还是有很大的提升的空间。那么既然有提升空间在,就说明有人要去干这个事,要去整合这个事,关键是谁去,谁有能力去整合,什么样的团队有能力做这个事情。我们投资人去寻找好的标的,我们要观察这些。

当然从我来讲,我觉得哪些企业更适合资本进行投资,比如说说给创业者,要具备哪些因素然后才能获得资本的青睐。

第一要看你的团队,这是最重要的一点。

我从一个偏产业投资人来看,我不认为纯互联网能够改造一个传统的产业,一定是在产业链里面摸爬滚打很多年的这些老司机,然后他们加上互联网的翅膀、方法和工具,然后去整合,去改造这个行业。因为每个传统行业它存在了很多年,它中间每个环节一定有它存在的意义 ,肯定不会说是我用一个互联网,我可以把中间所有环节都打掉,这一定是不存在的。这个和to c端是不一样的,因为to b端往往在末端交付的时候,它这个场景还是需要服务的。

我举个例子,车后市场零配件,我c端的那些电脑产品、手机,京东送到你手里就可以用了,但是我卖给你一个轱辘,卖给你的雨刷器,回来之后你能装吗?你还得去门店,对吧?所以我说这些存在的环节,它一定有自己的价值。在这个行业内摸爬滚打很多年的人,他会了解每一个环节的痛点是什么,它需要解决哪些,需要提升哪些,他会很清楚,同时用信息化的技术把这些串联起来,他才能够很好地去改造或者整合这个行业。

这是我觉得非常关键的一点,团队上、人上。

黄刚:第一点说的很到位,抓住每一个垂直领域的老炮儿或者老司机,他现在已经升级了他的思维,再结合我们说5g时代是个拐点,这个拐点对于每一个行业都有重来的机会。然后除了团队,他要去在一个细分领域找对他的切入点,就是撬动的机会点,这个切入点可能不会很大,早期信良记也只是做一个小龙虾,但它撬动了水产这个行业。就像小米一样,早期诺基亚、摩托罗拉也好,包括早期还有htc,后期的苹果,已经真的没有太多机会,但小米在打造米粉经济,我除了做手机,我还做平衡车、路由,一系列产品。

我们原来所有的商业是我们生产,或者是我们以为用户有这个需求,生产或者是打造产品服务推向市场,而今天的商业是我们抓住哪些用户人群,他们跟我一起提需求,我来满足他的需求。这样问题就来了,第一个谁用手段去抓住精准的用户;第二个谁能够快速的,基于需求打造服务和产品;第三个就是高效的供应链。你像信良记,为什么铺九曳这么多仓。如果城市配送,末端的配送还会涉及到远洋这个产业的其他的服务。

王瑞:对,其实就像你说的,其实供应链最终的一个价值就是能够用更低的成本、更快的效率,把从上游的产品交付给下游真正需要的人。就是价值所在。大家无非就是切哪个段,怎么切的一个问题。

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黄刚:对,最重要的就是达成这样一个效果。我最近跟国家供给侧改革里面的产业基金交流这个事,他们看两个点 ,第一个未来的5G是一个大的方向,像中兴、华为都是新技术,5G背后会成为国家级的战略理念,技术赛道是一个方面;第二个叫产业应用赛道,这个领域有哪些老炮儿,或者哪些企业已经在赛道里,不一定说绝对的控制,占了有一定的影响力,在这个基础上稍微把它拔高赋能,然后裂变,技术加赛道,然后形成新的技术。

王瑞:这个我特别赞同,因为我们投的企业就有这样的例子,发网就是有自己的场景,货全在我的仓里面,我就知道这个场景里真正需要的是什么样的科技手段,我根据自己场景的需求,我去打造自己需要的科技。它就和完全按照自己的想法去打造这种科技的产品不一样了。

黄刚:发网这个事,我特别有感受,因为去年我就跟发网副总陈婵说,不要错过社交电商这一步,我说你要去打造为社交电商的服务。因为社交电商从商业逻辑讲,他们不想靠阿里,也不想靠京东,发网刚好就是中间属性。发网第一个卡位,我不靠大平台,做差异化;第二个,提前抓住这个赛道,快速抢位。

今天我们来看发网,其实它对市场的嗅觉、商业落地能力,是快速的,不像传统的仓配企业,我再研究社区社群需要怎么样的仓,我们现在的技术和仓哪一方面迎合他的需求,这个就比较到位。

在我心目当中,虽然远洋在物流领域投资这几年才快速爆发,但是远洋的投资逻辑非常让我本人钦佩,让我觉得这种投资会对中国物流行业的发展带动新的一种推力,不像中国物流领域那种投资性的行为,趋向于只是为了圈地,只是为了能布局,大家投资的逻辑不一样,投资这个赛道的抓手不一样,这一串串起来,产业链的一个格局就不一样。

王瑞:远洋这边,对于被投企业,我们有一个非常一致的理念,就是帮忙不添乱,我们更多的去给他赋能,但是又不影响他的经营。

黄刚:我觉得未来,在下一轮的产业互联网时代,包括5G互联网的这个物联网时代,中国物流或者是中国的产业供应链会面临新的一轮机会,我们期待在远洋资本的带动下成就更多的创业者,当然也成就远洋资本上游的LP,更重要的成就行业的发展,好,谢谢王总。

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