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优酷土豆公司股票(优酷土豆最新财报解读)

好吧,又到了科技蟹解读财报的时间了。昨天,优酷土豆集团公布了未经审计的2015年第一季度财报,我们就解读下,视频领域第一位的财务表现。

优酷土豆公司股票

一、营收增长与业务亮点

财报显示,2015Q1净收入为11.4亿元,较2014财年同期增长47%。非美国通用会计准则净收入为10.6亿元,较2014财年同期增长51%。

这一增速在互联网广告领域还算不错的。

2014年,优酷土豆完成部署多屏战略,并在内容、带宽等方面加大了投入。这一些投资带来的效果,也是直接体现在财报里,同比增长51%,连续四个季度实现增速加快。

2015年第一季度广告净收入为8.927亿元,较2014财年同期增加43%,同时新增冠生园、58、快的等106家广告主,超过公司早前公布的广告净收入高预期值。

广告收入并不是优酷财报的最大亮点,优酷营收的亮点是——用户业务收入了1.208亿元,较2014年同期增加706%。增长主要源于用户业务的接受度日渐增长,表现在会员基数的增长,在线互动娱乐业务付费用户的增长和用户平均消费的增长。

除了用户业务收入之外,优酷的移动收入,表现也值得一提:第一季度移动端收入占比达到40%,在去年年初占比仅仅只有10%,同比增长超过200%。优酷土豆从PC时代向多屏时代的转型也是效果不错,抓住了移动的契机,相信这个占比很快就能超过50%,甚至更高。

二、扩张与投资的代价:亏损

业绩增长之余,优酷土豆的亏损也在扩大——2014年第一季度亏损1.76亿人民币,2015年同期则亏损了5/17亿。

亏损,源于投资与扩张,从2014年开始,优酷土豆持续加大对内容的投入。第一季度带宽成本于为3.068亿元,占公司非美国通用会计准则净收入的29%,同比增长了52%。增长主要源于流量的增加和视频内容的清晰度提升。

第一季度内容成本为6.69亿元,占收入的59%,而2014财年同期为46%。按非美国通用会计准则计算2015Q1内容成本为6.201亿元,占非美国通用会计准则净收入的59%,而2014财年同期占比为46%。

内容成本同比增长了105%,增长主要源于为支持新业务发展而扩充了视频内容库。

当然,优酷土豆集团似乎并不满足于内容与带宽上的投资,它在运营方面也在继续加大投入,人才、研发与市场销售方面,各项成本,分别增长了80%、73%、72%,运营成本总体增长了74%。

这些成本的增加,幕后是优酷土豆集团将战略重心放在发展UGC和PGC、自制内容等方面,进一步降低了对专业版权内容的依赖性。此举也大大提高了差异化竞争的能力,最新数据显示,网生内容已经贡献了全网50%以上的流量。版权购买内容与网生自生内容5:5的比列,也是个不错标的。

三、想象力

根据优酷土豆集团的财报披露信息,阿里已经成为优酷土豆集团机构最大股东。今年开始,阿里开始对阿里影业进行了资产重组,伴随着阿里成为优酷机构最大股东,阿里影业、阿里集团与优酷土豆集团的业务合作也将变得更有想象力。

去年4月28日,优酷土豆宣布获得阿里巴巴和云峰基金12.2亿美元战略投资,阿里持股比例16.5%,云峰基金持股比例2%,合计18.5%。截至2015年3月底,优酷土豆最大机构股东名为阿里旗下,持股达到20.7%。

截至2015年3月底,阿里持股优酷的20.7%已经超越了优酷土豆董事局主席古永锵本人的18.1%,但是仍然不及管理层整体持股比例22.9%。

值得注意的是,古永锵持有的是B类股,投票权4:1,阿里持有的股票为A类股,也就是说,古永锵拥有近一半的投票权,依旧牢牢控制着优酷土豆集团。阿里增持优酷土豆集团与古永锵依旧掌控投票权,只能说明,阿里与优酷土豆集团的利益捆绑更加紧密了,并且,马云也是充分相信古永锵与他的管理团队的。

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