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炒股怎么会破产呢(股民为什么会破产)

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炒股怎么会破产呢

本文摘自马来西亚华人投资家冯时能著作《冷眼投资心得》,冯时能是深度价值投资者,他核心投资原则:不要借钱买股票,只买好股,用合理的价格买入股票。

股民为什么会破产?我们常常听到这样的事:

●某人因“玩”股票,把一生的积蓄,或儿女的教育费,或老本,都输掉了。不但害了自己,也拖累了家人。

●某人因“赌”股票,欠了一屁股债,借了大耳窿的钱,被追债人上门追讨,家人受到骚扰。

●某银行高级职员,因“赌”股票,负债累累,利用职位上的方便,挪用银行的钱,东窗事发,被控失信,不但丢了优差,还要琅珰入狱。

●股市大崩溃,有人倾家荡产,跳楼自杀。

因此,在一般人的印象中,股市是一个很危险的地方。股票投资也被一部分人认为是旁门左道。

一个曾经担任大机构总裁十多年的朋友,在“离休”后决定成为全职股票投资者。有一次,他遇见一位故人。故人问他“现在在何处高就?”他说他提早退休,现在是全职股票投资者。

这位故人听后不置可否。过后他再遇见此故人,这位故人对他的态度,是“敬而远之”。

由此可见,股票投资者,在大多数人的心目中,并不是一份受尊敬的“职业”。因为这份“职业”轻则使人破财,重则使人破产。我们不能否认股票使人破财、破产的事实。赔钱永远多过赚钱

股市中人,赔钱永远多过赚钱的。为什么会这样?为什么这么多人在股市裁筋斗?

第一,公司失败

股票就是公司的股份,买股票就是买公司的股份,买公司的股份,就是跟人合股做生意。生意失败,公司破产,股份毫无价值,你的投资化为乌有。

股票的价格,长期来说,必然跟价值同步的。而股票的价值,取决于公司的盈利表现。如果公司的盈利年年上升,股价必然步步高升。同样的,如果公司年年亏蚀,股价必然持续走下坡。短期来说,股价可以因人为的操纵而大涨,若无盈利的支撑,最后必然大跌。

故公司失败,是大部分人股票投资失败的主因。要避免失败,投资者一定要坚持一个原则:非好股不买。

第二,买价过高。

每一种资产,都有公认的价值。例如在吉隆坡八打灵卫星市的双层排屋,目前的售价在50万上下,视地点而定。如果你以80万买进作为投资的话,肯定难以赚钱。

同样,每一只股票都有公认的价值。股票的价值是根据基本面因素,如每股有形资产净值、每股净利、公司的前景、管理层素质、盈利的稳定性等等,综合起来得出的。尽管有时评估的差异颇大,但大致上只在一个范围内波动,很少有差异到离谱的程度的。

如果你以远超此价值的价格买进股票的话,你的风险相应提高。因为没有价值支撑的股价,就是“泡沫”,就好像肥皂泡沫一样,随时会破灭。

一只股票,如果只值得1元,但被炒到3元的话,不要买。这种钱不是我们散户赚的。

散户一定要坚持:只买价值被低估的股票。养成反向思维的习惯,在别人不敢买的时候,就是买进的最好时机。这是散户最可靠的赚钱法。

第三,玩“对敲”。

玩“对敲”等于赌博。长赌必输。玩“对敲”是最坏的投机,绝对玩不得。(老鱼的理解就是自买自卖,即炒短线。)

第四:借贷过高。

借贷过高,是股票投资失败的原因之一。借钱的道理是:借贷之前就要想到如何摊还。摊还的能力,决定于收入高过利息。

如果一间屋子每个月可以收到2千令吉的租金,而每月的供款为1千500令吉,足够按月还款,这就不妨多借。

另一个条件是:收入必须稳定。这就是银行只借钱给有固定收入的人买屋子的原因。

股票的价格波动很大,导致借钱人的收入不稳定。不要忘记了:你所要摊还的数额是固定的,不会随着股份的下跌而减少。所以,缩水的是你的财富,不是银行的贷款。

股价下跌后,你的利息照付:连星期天也要付利息。所以,借钱买股票使你蒙受双重的损失:股价损失和利息支出的损失。借钱买股票,是一把双刃刀,杀伤力很大,应尽量避免。即使要借,也要严格遵守三个原则:

1)不超过投资组合价值的20%。

2)只买五星级股票。

3)最好选择股息收入高过利息支出的股票。

如果你1)不买劣股,2)不买价值被高估的股票,3)不玩对敲,4)不借钱买股。严守此“四不”,你不可能破产。股票投资,一点都不可怕。

不构成投资建议,股市风险责任自负

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