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合伙炒股赔钱怎么判决(合作炒股亏钱了)

上一篇我们分析了委托炒股纠纷中损失承担的规则,人民群众的智慧是无穷的,生活中合作炒股的模式多种多样。有的金主为了避免资金损失,在合同中约定固定收益或回报,或者选择签署“两全”合同,行情好赚钱时就是委托理财,亏钱时就变成了民间借贷。

合伙炒股赔钱怎么判决

这些“充满创意”的合同,法律如何认定呢?我们结合两个案例来看一下。

案例一:股票投资协议约定固定收益,法院认定为“借贷合同”

【案情回放】

陈某和王某签署《股票投资协议》,约定陈某出资500万元给王某用于炒股投资;500万元资金存入陈某的股票账户,陈某将股票账户及交易密码全部交给王某,王某每月支付陈某2%的利息;王某每月一日直接将利息汇到陈某中国银行账户;王某自负盈亏,陈某不承担风险,只收取固定的利息;合作期限一年,陈某不能中途擅自停止合作,不能在股票账户里任意操作。

合作半年后,王某突然因涉及其他刑事案件被捕,股票账户无人操作。陈某不得不立即抛售全部股票止损,抛售后股票账户中的资金仅有360万元。陈某要求王某偿还本金及利息,王某及家属拒绝。于是陈某提起诉讼,要求王某偿还借款本金及利息,王某则主张双方为委托理财关系,固定收益承诺属于无效的保底条款,损失应由双方共同承担。

【法院意见】

法院经过审理后认定《股票投资协议》属于“名为委托理财、实为借贷”,本案应按照民间借贷纠纷审理。

根据《股票投资协议》内容分析,陈某将资金存入双方约定的股票账户,交由王某进行投资管理,王某无论盈亏均保证陈某获得固定本息回报,超额投资收益均归王某,且陈某不能中途擅自停止,不能在股票账户里任意操作,说明双方真实意思即为陈某向王某出借股票投资款,盈亏均与陈某无关,故《股票投资协议》实际为民间借贷合同。

陈某虽将资金打入自己的股票账户,但根据约定其无权操作股票也不能擅自停止合作,账户交由王某操作后,实际上王某已经获得了资金的控制权,构成借款交付。

综上,法院判决王某偿还陈某借款本金及利息。

【律师提醒】

委托理财和民间借贷是两种完全不同的法律关系,一笔资金不能同时具备上述两种法律属性,所以审判中要结合双方合作的特征去分析合作性质以及具体适用的法律关系,透过形式看本质,而不能单看合同名称。

很多人看了这个案例可能会为金主陈某感到庆幸,按照民间借贷纠纷审理则损失全部由王某承担。但凡事都有两面性,如果陈某的股票账户里赚了很多钱,陈某不甘心只拿2%固定收益,希望参与分成,也不会被支持。而且在这个案件中,陈某除了最后抛售止损外,没有参与任何股票账户的操作,如果合作期间陈某存在参与操作、核对收益、分红、支付佣金等行为,也会影响对合作性质的认定。

另一角度,如果当事人之间签署的是民间借贷合同,但实际上却根据炒股收益进行分红或支付佣金,也可能最终就会被认定为委托理财或合作投资关系。

虽然一笔资金不能同时具备委托理财和借贷两种法律属性,但却可以在不同时期发生法律性质的转化,当事人借此可以趋利避害。来看一个案例:

案例二:金主想收手,操盘手不甘心,可以将委托炒股变更为借贷合同

【案情回放】

2016年,王某与徐某签订《委托炒股协议》,合作期限一年。协议约定王某将自有资金300万元存在自己专用的股票账号上,在合同期间,王某不得随意支取和操作,徐某负责买卖股票,并提供增值保值服务,盈利部分徐某提取30%作为佣金。徐某必须确保在合同期间内王某股票账上资金市值不低于270万元(90%),一旦低于270万元(90%),徐某应在两天内分别补足到300万元(100%),否则王某有权平仓并修改账户密码。如亏损以后徐某一个月内不予补足,王某有权通过法律手段要求徐某赔偿。

双方合作后,王某股票账户内资产一度达到480万元,随后股市陷入低迷,扣除佣金后王某股票账户内资产也跌落至390万元。2017年8月,王某要求停止合作,并将390万元提现,徐某不同意。

经协商,双方对账后签署《欠条》,约定“原王某股票账号的资金390万元作为借款提供给徐某操作,为期6个月,月利率2%,到期后王某股票账户上的资金合计必须大于390万元,否则徐某应补足到390万元,超过390万元及其利息部分由徐某提走。三个月后,双方又签署了《债务偿还协议》,再次对上述内容进行确认。

2018年5月,王某股票账户内的资金仅为220万元,徐某无力补足。于是王某提起诉讼,要求徐某偿还借款本金及利息,徐某则主张《欠条》和《债务偿还协议》是在王某带人到家中和单位闹事时被胁迫签署,并非自己真实意思表示,双方属于委托理财关系,损失应由双方根据过错比例承担

【法院意见】

法院审理后认为双方的委托理财关系在《欠条》签署后已经变更为民间借贷法律关系。

首先,《欠条》和《债务偿还协议》签署时间跨度三个月,作为具有完全民事行为能力的成年人,徐某先后在两份不同时间签署的文件中均作出债务承担的意思表示,其被胁迫签署的主张不能成立,故《欠条》和《债务偿还协议》有效。其次,《欠条》签署后,王某和徐某之间的合作也不再具备委托合同的特征,符合民间借贷法律关系特征。

综上,法院最终判决徐某按照《欠条》和《债务偿还协议》约定偿还借款本金及利息。

【律师提醒】

该案例的核心在于法院认定合作期间双方的委托理财法律关系变更为民间借贷法律关系,除了相关法律文件佐证外,签署《欠条》后双方不再具有委托合作的行为和特征也是关键因素,比如汇报委托事项、对账、分红、支付佣金等行为。如果双方签署《欠条》和《债务偿还协议》后继续有上述行为,也很有可能被认定为继续保持委托理财合同关系。

总之,纠纷具体适用何种法律关系,最终取决于证据所能支持的事实,要透过形式看本质,而非单纯的合同名称和字面表述。当事人既要有“富贵险中求”的魄力,也要有管控风险的能力,拿不准的多问问身边的律师朋友。最后祝愿所有的客户朋友都平衡风险、拥抱财富。

本文撰稿:

王莹:广东融关律师事务所高级合伙

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