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股票融资融券账户如何交易(融资融券交易操作须知与交易技巧)

在交易前,投资者要了解一些融资融券交易常见问题与注意事项:

1、标的证券

首先投资者要了解有哪些是可供融资买入、融券卖出的证券品种,即所谓的融资融券的标的证券。要知道并不是所有股票、债券和基金都可以作为融资融券的买卖对象,只有在标的证券名单之中的证券,投资者才可以进行融资买入或融券卖出。各大证券交易所会定期根据证券的数量、市值、换手率、涨跌幅度等情况,调整和公布最新的融资融券标的证券名单,然后证券公司会在交易所名单内进一步选择,并随时根据交易所名单变动而做相应调整。

2、保证金比例和保证金可用余额

保证金比例,指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例,分为融资保证金比例和融券保证金比例。保证金比例起到一个杠杆作用,用来控制投资者的初始资金放大倍数,不论是融资还是融券交易,投资者所交付的保证金都要满足保证金比例要求。在保证金金额确定的情况下,保证金比例越高,投资者可向证券公司融资、融券的规模就越小,财务杠杆效应就越低。

保证金可用余额是指投资者账户中用于充抵保证金的现金、证券的市值和融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易中已占用的保证金和相关利息、费用的余额。投资者融资买入、融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。

3、信用账户维持担保比例

维持担保比例,指客户担保物的价值与其融资融券债务之间的比例。计算公式为:(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)。

投资者融资买入或者融券卖出后,维持担保比例不仅会随着信用证券账户内证券市值的变化而变化,而且会随着融券卖出证券市场价格的变化而变化。同时随着时间推移,维持担保比例还会随着未了结的融资融券交易利息的累积而增加。

根据交易所《融资融券试点交易实施细则》规定,当维持担保比例低于130%时,证券公司应当通知投资者在约定的期限内追加担保物,若投资者未能按时交足担保物或到期未偿还融资融券债务,证券公司可采取强制平仓措施,直接处置投资者的担保物,不足部分继续向投资者追索。

因此,投资者在进行融资融券交易时,一要应该时刻关注信用账户维持担保比例的变化,并判断是否需要进行担保物追加、是否将面临强制平仓等问题;二要关注证券公司制定的授信额度、担保物、标的证券、保证金比例、维持担保比例等标准是否发生变化,以防止由此带来的损失。

小结:

参与融资融券交易,不仅需要对投资标的进行准确的判断,同时还需要对融资融券交易本身的技术性问题进行深入研究。投资者在从事融资融券交易之前,应该学习相关知识,详细了解之后再进行融资融券操作。

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股票融资融券账户如何交易

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