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新三板股票如何选股(投资新三板如何选股)

文/南柯

近期,新三板受各方政策利好的影响,呈现出一派火热状态。各类券商以及机构纷纷抢滩登陆,意图瓜分新三板这头“金猪”。

但是,新三板的状态,已经让不少投资者表示越来越看不懂。譬如,某些股票可以在同一个交易日暴涨999%,马上又暴跌回复到低位,甚至出现过同一只股票早盘0.1元每股,到了收盘就达到66元每股这样的夸张地步。

事实上,新三板遵循着和A 股二级市场完全不同的游戏规则,玩转新三板有其一套独特的投资逻辑。投资新三板,应该看准公司的长期投资价值,这也是新三板成立的初衷,给创业创新企业提供更多的融资机会。

随着越来越多的券商进入新三板,以及做市交易的进一步规范,券商对于新三板公司的价值投资已经形成一定规模,可以说,新三板公司处于一种不差钱的状态。如果投资者因为看不懂新三板,而选择在此刻退出,可能会错过又一个阿里巴巴。

当然,处于场外市场的新三板,风险管控还不够成熟,这就需要投资者人选择好股票,充分评估公司的成长潜力。

核心:公司的成长

在新三板的大池子里,可能有各种各样有潜力的公司等待挖掘,这点让很多机构投资者备感兴奋。前海开源基金子公司联席总经理付柏瑞比喻称:“传统行业的池子已越来越少,而新三板的池子正在疯狂往里倒水。我们自然也要进去,因为赚钱相对容易。”

据不完全统计,截至2014年底,新三板挂牌公司的整体分布呈现两大特点:一是中小微企业占比高;二是科技含量高,高新技术企业占比超过75%。挂牌公司主要是创新性、创业型、成长型的中小微企业。新三板剔除金融业后的净利润增速为18.86%,高于中小板的6.38%以及创业板的15.17%。

短期来看,新三板的收益可能还主要来自流动性改善和制度性溢价,但这些都不是本质问题,核心恐怕仍是企业的盈利能力和成长性。不同投资标的估值,以及可能带来的收益差距甚远,因而选择个股的能力也就成为投资收益高低的决定性因素。

选股标准

对涉足新三板的机构投资者来说,选股的标准是什么?我不怕买贵,就怕买错。相比较于市盈率这类估值而言,选公司是重中之重。

财通基金研究部副总监向禹辰表示,新三板应重点关注两类公司。第一类是代表中国经济发展方向的创新型公司,“通常最好的创新类公司要么在A 股上市,要么到海外上市,在新三板里没有任何瑕疵的公司是没有的。有的公司为什么在新三板上市,它的特点是它所属的行业非常新,因为只有在新行业里面,大家都看不懂,所以它没有去纳斯达克或者在主板上市,只有这种可能性”。

“这是我找这类公司的标准,就是找行业里面的龙头公司,它是最有可能成长起来的公司。”向禹辰表示。

第二类公司是看公司的掌舵人,是否具有优秀的企业家精神,也就是选人。向禹辰说:“有些企业1999 年成立,你会发现企业底子好,技术好,是一个金矿,大家没有发现。很多这类企业的老板,文化水平非常高,他有时候不以股东目的最大化去经营企业。我举一个例子,一位老板要求他的客户至少达到他心目中最低标准之上的水平,所以他的客户是依云,农夫山泉给他订单他也不做,你给多少钱我也不做。我很尊重这类人,随着公司在新三板挂牌,他很多观念也在转变,因为这个企业的底蕴很好,所以有望升级。”

新三板潜力牛股

1、海鑫科金(430021):

主营业务为生物特征识别技术和智能系统的研发及推广。国家已发布并实施了多项法律法规和政策,推动生物识别行业的快速发展。作为信息安全领域应用主力军,生物识别产业迎来政策利好后的快速增长。上半年,公司对指纹、人脸等技术进行改进,获两项专利。有4 家基金公司参股,包括赢富创投持有1875万股,复星基金持有932万股。

2、中搜网络(430339):

掌握着第三代搜索引擎技术、个性化微件、云计算等互联网核心技术,主营业务覆盖移动搜索、移动社交、网络社区、网址导航、应用分发、互联网金融、移动生活服务等多个领域,是典型的移动互联网生态型公司。在新三板市场上,中搜网络素有“网络第一股”之称。今年3月,中搜网络转做市交易,中信建投、中信证券、安信证券、东方证券、东北证券、齐鲁证券6家实力机构为其做市,进一步提升交易活跃度。有业内人士表示这是一家估值逾千亿的公司,而目前中搜网络市值42亿,作为潜力牛股,投资收益被普遍看好。

3、联飞翔(430037):

联飞翔作为环保概念股的代表,主营业务为新材料技术及车用节能环保衍生产品的研发、生产和销售,主要产品为车用节能环保滤清器和长效低碳润滑油产品。2014年半年度报告显示,联飞翔实现营业收入7028万元,同比增长26%;净利润为1512万元,同比增长35%。

4、德鑫物联(430074):

主营非接触智能卡、电子标签、双界面卡及射频识别产品的制造设备、检测设备及读写设备。总股本6650万股,每股净资产4.74元。2014年中期营业收入5095万元,同比增长143%;净利润649 万元,同比增长2535%。启迪创投、信辉创投、东海投资等6家投资公司已经埋伏其中。

5、中科招商(832168)

继九鼎投资后,第二家登陆新三板的中科招商2 月28日刚刚发布公开转让说明书就博得了很多投资者的眼球。公司拟向不超过30 名投资者定向发行不超过5 亿股普通股,募集资金额不超过90 亿元,这将创出新三板单次融资规模的新纪录。未来其正式挂牌后,股价值得关注。

(作者系知名财经记者,长期关注新三板、TMT领域)

新三板股票如何选股

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